近日，由上海市张江科学城科创产业服务中心主办，张江人工智能创新小镇、Vπ张江孵化器、张通社协办的"科技并购：开辟企业第二增长曲线"主题沙龙在张江科学城成功举办。本次沙龙紧扣资本市场"并购六条"政策红利，汇聚上市公司产业投资部门、专精特新企业、产业基金、券商、律所等机构代表，围绕硬科技并购法律风控、科创板未盈利主体重组创新、集成电路产业并购实务等议题展开深入研讨，致力打造资本、企业、服务平台三位一体的开放产融对接平台，破解硬科技并购过程中的现实堵点。

立方律师事务所管理合伙人郑曦林律师受邀出席，并以“硬科技企业并购法律风险”为主题作主旨分享。

郑曦林，立方律师事务所管理合伙人

发言主题：硬科技企业并购法律风险

郑曦林律师表示，资本市场鼓励服务实体经济、围绕主业开展强链补链式并购，对题材炒作、忽悠式重组保持严监管态势。从审核实操来看，不少硬科技并购项目折戟，问题往往不出在商业谈判，而是源于尽调环节未被发现的法律硬伤。结合注册制审核经验，他围绕六大关键维度提示市场主体：并购的核心在于商业实质，不能仅看交易对价；知识产权要穿透核查权属、职务发明及侵权隐患；务必排查股权代持、质押冻结等权属瑕疵；理性看待估值，高估值必须配套务实的业绩安排，筑牢商誉减值风险防线，同时妥善处理同业竞争与关联交易的合规论证。

立方律师事务所证券与资本市场团队长期深耕境内外证券与资本市场、公司并购与重组、私募股权与风险投资、跨境投资等领域，先后主办多家企业A股、香港主板上市及科创板IPO项目，并为众多上市公司重大资产重组、再融资、控制权收购等资本运作提供全程法律服务。

未来，立方律师事务所将继续发挥专业优势，为硬科技企业及各类市场主体提供交易架构设计、尽职调查、合规论证、风险防控与争议解决的一体化法律服务，引导理性务实的主业型并购，助力科创企业借助资本市场工具实现高质量发展。